El crédito al consumo encadena seis meses de caídas y todavía no encuentra piso

El volumen de créditos al consumo de los hogares se contrajo 1,1% en términos reales desestacionalizados durante octubre, según datos de la consultora Equilibra basados en información del Banco Central. Con ese resultado, la serie acumula seis meses consecutivos de caídas, en un contexto en el que el financiamiento para compras cotidianas no logra recuperarse.

Una racha que no tuvo meses positivos desde mayo

Desde mayo, la serie no registró ningún mes con variación positiva. Las bajas fueron de 1,7% en mayo, 0,8% en junio, 1,2% en julio, 0,9% en agosto y 0,5% en septiembre. El último registro en signo positivo había sido abril, cuando el indicador subió apenas 0,1%.

Tarjetas, personales e hipotecas en el detalle de octubre

• Tarjetas de crédito: retracción de 2,1% real mensual, la mayor caída del mes.
• Préstamos personales: baja de 0,1%.
• Líneas con garantía real, impulsadas por los créditos hipotecarios: suba de 2,3%.
• Total de préstamos en pesos a las familias: cierre del mes con una baja de 0,3%.

El crédito total al sector privado en pesos subió 2,0% en términos nominales en octubre, hasta alcanzar un saldo de 111 billones de pesos. Descontada la inflación de octubre, estimada en 1,9%, la variación real quedó en apenas 0,1% mensual, con una caída interanual de 1,6%, según un análisis de First Capital Group.

Ventas en retroceso y morosidad con una mejora puntual

El deterioro del financiamiento coincide con la caída de las ventas. Según Scentia, las cantidades vendidas de consumo masivo bajaron 1,2% interanual en septiembre, y el acumulado de los primeros nueve meses del año muestra un descenso de 2,7%. NielsenIQ, por su parte, registró un cuadro más pronunciado: en el bimestre agosto-septiembre las ventas retrocedieron 5,8% interanual.

En materia de morosidad, la tasa de préstamos con atrasos de más de 90 días pasó de 12,81% en agosto a 12,20% en septiembre, según 1816 con base en la Central de Deudores del Banco Central. La mejora, sin embargo, se explicó por la reducción del saldo en mora, que cayó 4,1% real en el mes, y no por un aumento del crédito disponible. En paralelo, las refinanciaciones representaron 3,9% del crédito a las familias en septiembre, el nivel más alto de la serie.