El peso del crédito sobre los hogares: 27% de los deudores arrastra al menos un pago fuera de término

La cartera de crédito a personas físicas alcanzó 101,9 billones de pesos en agosto, de acuerdo con el relevamiento mensual que elaboran en forma conjunta EcoGo y la Universidad Austral. El monto registró una suba real de 0,8% respecto de julio y de 3,9% en la comparación interanual, aunque se mantiene por debajo del récord nominal de 102,4 billones de pesos a precios constantes que había tocado en diciembre de 2025.

La deuda promedio por persona se ubicó en 4,9 millones de pesos a nivel nacional, con un marcado sesgo regional. Tierra del Fuego lideró el ranking con 8,6 millones por deudor, seguida por la Ciudad de Buenos Aires con 7,2 millones y por Neuquén y Santa Cruz, que coincidieron en 6,9 millones. En el otro extremo se ubicaron Formosa, con 2,9 millones; Santiago del Estero, con 3 millones, y las provincias de Misiones y San Juan, con 3,3 millones cada una. Frente a 2024, el stock total acumula un crecimiento real del 3,9%, mientras que la irregularidad en los pagos exhibe un deterioro mucho más profundo.

La mora, en el nivel más alto de los últimos veintidós meses

La mora por monto alcanzó el 18,4% del crédito total informado, con un incremento mensual de 0,3 puntos porcentuales y una suba interanual de 9,8 puntos. Se trata del vigésimo segundo mes consecutivo de aumento, una racha que el informe de EcoGo y la Universidad Austral presenta como el indicador más preocupante de la evolución del sistema. En paralelo, el 27% de las personas con deuda tenía al menos un saldo irregular, una proporción que avanzó 0,3 puntos en el mes y 8 puntos en el año.

El trabajo desdobla la mora en dos componentes: la operativa, que excluye los créditos considerados irrecuperables, se ubicó en 10,6% de la cartera y mostró una mejora de 0,4 puntos respecto de julio, mientras que los préstamos irrecuperables representaron 7,8% del total. En criollo: de cada cien pesos prestados a familias, casi catorce se encuentran en una situación que las entidades ya no esperan recuperar y otros diez están en mora, aunque todavía con chance de cobro.

Asimetrías entre provincias y entre entidades

La radiografía provincial exhibe diferencias que el informe describe como marcadas. La Rioja concentró la irregularidad más alta, con una mora del 26,2%, seguida por Santa Cruz y San Luis, ambas con 24,2%; Catamarca, con 23,4%, y San Juan, con 22,6%. En el extremo opuesto, La Pampa presentó la mora más baja del país, con 9,6%, escoltada por la Ciudad de Buenos Aires (12,5%), Entre Ríos (14,5%) y Córdoba (15,1%). La comparación interanual muestra que, frente a agosto de 2024, todas las jurisdicciones incrementaron su nivel de irregularidad, aunque con distinta intensidad.

El tipo de entidad también abrió una brecha considerable. Los proveedores no financieros de crédito, categoría que incluye a las fintech, mostraron una mora del 31,7%, casi el doble del 16,1% registrado por bancos y financieras tradicionales. Las fintech concentraron 14,8% del crédito total, equivalente a 15 billones de pesos, en tanto que el sistema financiero tradicional acumuló 85,2%, unos 86,8 billones.

• La Rioja registra la mora más alta, con 26,2% del crédito en situación irregular, y La Pampa la más baja, con 9,6%.
• Las fintech duplican la mora del sistema financiero tradicional: 31,7% frente a 16,1%.
• Tierra del Fuego tiene la deuda promedio por persona más elevada: 8,6 millones de pesos, contra 2,9 millones en Formosa.
• El 7,8% del stock ya es considerado irrecuperable por las entidades acreedoras.
• La mora acumula veintidós meses de crecimiento ininterrumpido.

Los datos difundidos por EcoGo y la Universidad Austral colocan al financiamiento a las familias en un punto de tensión: el stock total sigue expandiéndose en términos reales, la mora vuelve a crecer y la mora operativa muestra apenas un alivio mensual, mientras que la proporción de deuda irrecuperable se mantiene por encima de 7,5%. Para los hogares argentinos, la fotografía de agosto confirma que acceder al crédito continúa siendo relativamente sencillo en montos, pero que sostenerlo en el tiempo se volvió, para una porción creciente de la población, un objetivo cada vez más difícil de cumplir.