La proporción de préstamos bancarios a familias con problemas de pago alcanzó en julio el 12,9% del total de la cartera, el valor más elevado en más de dos décadas, de acuerdo con el Informe de Bancos del Banco Central de la República Argentina (BCRA). El indicador subió 0,1 puntos porcentuales respecto de junio y más que duplicó el 5,6% que se observaba en el mismo mes del año anterior, con un incremento interanual de 7,3 puntos porcentuales. En criollo: dos de cada quince pesos de crédito a hogares están hoy en mora, frente a uno de cada dieciocho que se encontraba en esa situación doce meses atrás.

El comportamiento de las familias contrastó con el del segmento corporativo. Mientras la morosidad del financiamiento a hogares se ubicó en el 12,9%, la correspondiente a empresas se mantuvo en el 3,6%. Para el conjunto del sector privado, la irregularidad alcanzó el 7,7%. La brecha entre ambos universos superó así los nueve puntos porcentuales, una diferencia que el informe oficial atribuye al peso relativo de los créditos personales y al mayor impacto de la pérdida de ingresos reales sobre los hogares.

Por qué subió la mora y, al mismo tiempo, mejoró otro indicador

El informe del BCRA describió que el aumento mensual de la mora respondió a dos movimientos simultáneos: por un lado, una caída del financiamiento total en términos reales, lo que redujo la base sobre la cual se calcula la irregularidad; por otro, un crecimiento, aunque a menor ritmo que en meses previos, de la cartera efectivamente irregular. En criollo: como el stock total de préstamos a familias se contrajo en términos reales, los créditos con problemas de pago ganaron peso dentro del total, aun cuando su crecimiento en pesos se desaceleró.

En paralelo, la probabilidad de incumplimiento estimada para los hogares retrocedió 0,5 puntos porcentuales y se ubicó en el 3,9%, un valor que complementa la lectura de la mora y que calcula la posibilidad de que los deudores dejen de cumplir sus obligaciones en los próximos doce meses. La divergencia entre ambos indicadores refleja, según la lectura técnica del organismo, que el stock de deudas problemáticas crece a un ritmo menor, aunque el peso relativo sobre una cartera más chica sigue en aumento.

• Mora de familias: 12,9% en julio, máximo en más de veinte años, con suba interanual de 7,3 puntos porcentuales frente al 5,6% de julio del año anterior.
• Mora de empresas: 3,6%, sin cambios significativos respecto de meses previos y lejos del nivel que exhiben los hogares.
• Mora total del sector privado: 7,7%, con el segmento familiar como principal factor de elevación.
• Probabilidad de incumplimiento de las familias: 3,9%, con una baja mensual de 0,5 puntos porcentuales.
• Previsiones de los bancos: equivalentes al 87,6% de la cartera irregular, 0,8 puntos porcentuales por encima de junio y al 6,7% del total de préstamos al sector privado.

El mapa de las previsiones y la calidad de cartera

El relevamiento del BCRA también mostró que las previsiones que mantienen las entidades para cubrir eventuales pérdidas representaron en julio el 87,6% de la cartera irregular, con un incremento mensual de 0,8 puntos porcentuales, y el 6,7% cuando se las mide sobre el total de préstamos al sector privado. Ese nivel de cobertura, en el máximo histórico de la serie, sugiere que los bancos reconocen la mayor proporción de créditos en mora como potencialmente irrecuperables, en línea con el deterioro que muestran los hogares desde hace más de un año.

En el conjunto del sistema, la comparación contra el año anterior muestra que la irregularidad de las familias pasó de 5,6% a 12,9%, un salto de 7,3 puntos porcentuales, mientras que la mora total del sector privado acompañó la tendencia, aunque con una suba más moderada. El dato consolida un cambio de escenario: las familias pasaron a ser el segmento con mayor proporción de financiamiento en problemas y concentran, según las cifras oficiales, el grueso del aumento de la mora en el sistema financiero.