Tarjetas y préstamos personales siguen en baja real, mientras las hipotecas marcan la excepción

El crédito destinado a las familias volvió a mostrar un comportamiento débil durante octubre. Según un informe elaborado por First Capital Group con cifras del Banco Central, el financiamiento con tarjetas de crédito cayó 12,2% en términos reales frente al mismo mes del año anterior, mientras que los préstamos personales acumularon trece meses consecutivos de descenso real. El stock total de crédito al sector privado apenas creció 0,1% real durante el mes, en un cuadro en el que solo los hipotecarios lograron avanzar con fuerza.

Tarjetas de crédito: las promociones no alcanzaron

Los saldos financiados con tarjetas en pesos llegaron a $25,5 billones al cierre de octubre. Esa cifra representó una baja nominal de 0,4% respecto de septiembre y una caída real de 2,3% en el mes. En la comparación interanual, el retroceso fue de 12,2% real, pese a que el período concentra promociones habituales vinculadas al Día de la Madre y a aniversarios comerciales.

“La demanda está realizando un ajuste en sus gastos debido al estancamiento de su ingreso disponible.”Guillermo Barbero, socio de First Capital Group

Para Barbero, esa retracción explica que las campañas de descuentos no hayan logrado impulsar el uso del financiamiento con tarjeta.

Préstamos personales en retroceso

El saldo de los préstamos personales alcanzó los $22,5 billones, con un crecimiento nominal mensual de 1,3%. Sin embargo, al descontar la inflación, la línea mostró una caída real de 0,6% frente a septiembre y de 8,3% en la comparación interanual. En doce de los últimos trece meses, este segmento retrocedió en términos reales. Según el informe, las entidades financieras priorizan la regularización de carteras con atrasos antes de ampliar la oferta, mientras los tomadores mantienen cautela frente a las tasas y condiciones vigentes.

Hipotecas, la excepción del mercado

Los créditos hipotecarios, incluidos los ajustados por UVA, sumaron $9,6 billones y registraron una expansión real de 3,3% mensual y de 23,7% interanual. Barbero atribuyó parte de ese crecimiento a la suba del valor del dólar y de las propiedades, además del fondeo a mediano plazo que sostiene la oferta bancaria.

Los créditos prendarios, por su parte, crecieron 1,9% nominal mensual hasta los $6,8 billones, con una variación real casi nula. En el acumulado anual acusan una caída real de 10,4%, afectados por la menor actividad del mercado de autos cero kilómetro durante octubre. En el total, el stock de préstamos en pesos al sector privado llegó a $111 billones, con un avance nominal mensual de 2% y real de apenas 0,1%. Frente a octubre de 2025, cuando el stock era de $84,9 billones, la suba nominal fue de 30,7%.