Una misma vara para medir los rendimientos de cuentas remuneradas en bancos y billeteras

Antonella Barría, Pesca y puerto. A partir del 1° de noviembre próximo, los bancos y las billeteras virtuales que ofrezcan cuentas remuneradas a través de fondos comunes de inversión de dinero, los conocidos como money market, deberán exhibir el rendimiento de esos productos con un mismo indicador y bajo una única metodología, según lo dispuesto por la normativa que regula la actividad. La decisión apunta a ponerle fin a un escenario en el que cada entidad podía elegir a discreción la métrica con la que comunicaba la rentabilidad, lo que volvía prácticamente imposible comparar de un vistazo qué opción convenía más al usuario.

El indicador que se impone es la variación del valor de la cuotaparte en los últimos siete días corridos, expresada como tasa nominal anual y ya descontados los honorarios de administración y custodia del fondo. En la práctica, significa que el número que verá cada persona en la pantalla de su homebanking o de la app de la billetera reflejará lo que efectivamente rindió el fondo en la semana inmediata anterior, sin que la entidad pueda tomar el mejor período disponible ni proyectar rendimientos futuros para inflar la cifra.

Qué cambia respecto de cómo se informaba hasta ahora

• Hasta la medida, algunas entidades publicaban la tasa nominal anual y otras la tasa efectiva anual, dos métricas que no son comparables de forma directa.
• Algunas plataformas elegían el período más favorable para exhibir el rendimiento más alto posible, en lugar de mostrar la performance reciente real.
• Varias directamente proyectaban tasas futuras en lugar de informar lo que el fondo había rendido efectivamente.
• Con la nueva norma, todas las entidades deberán usar la misma fórmula y publicar el dato en el mismo lugar de la aplicación.

El rendimiento informado bajo este criterio deberá estar visible y ser de fácil acceso en todas las plataformas digitales donde se ofrezca el servicio, incluyendo el homebanking, las aplicaciones de los bancos y las aplicaciones de las billeteras virtuales. La exigencia es que el dato figure junto a la opción de inversión, y no relegado a un apartado de difícil localización dentro del menú.

La medida alcanza a las cuentas cuya rentabilidad depende de lo que rinda el fondo de inversión subyacente, un esquema en el que la tasa varía día a día de acuerdo con la performance de los activos en los que invierte el money market. Entre las entidades que ofrecen este tipo de producto se encuentran Personal Pay, Mercado Pago, Lemon, Cocos, YPF App, Santander, Macro y Galicia, entre otras.

Qué cuentas quedan afuera y qué límites hay que mirar

• Las cuentas con tasa fija y predeterminada de antemano, como las de Banco Nación, Supervielle, Ualá, Carrefour Banco y Naranja X, no están alcanzadas por la nueva obligación, dado que su rendimiento ya es uno solo y está definido al momento de la contratación.
• Varias entidades establecen un tope al monto que efectivamente genera intereses: en muchos casos el rendimiento se paga solo sobre los primeros dos millones de pesos depositados, y el excedente queda sin retribuir.
• Algunas plataformas condicionan la remuneración a la acreditación de la cuenta sueldo o a la contratación de un paquete de servicios asociado.

Los fondos money market se caracterizan por ofrecer liquidez inmediata: el dinero se invierte en el momento en que se deposita en la cuenta y puede retirarse sin demoras, sin plazo mínimo de permanencia. Acreditan intereses en forma diaria y suelen componer su cartera con plazos fijos, cauciones y otras cuentas remuneradas, lo que los convierte en una alternativa de cortísimo plazo para los saldos que el usuario mantiene en pesos.

Para cuando entre en vigencia la nueva obligación, el 1° de noviembre, los usuarios podrán mirar una sola cifra, comparable entre bancos y billeteras, antes de decidir dónde dejar su dinero. La transparencia del indicador, no obstante, no sustituye la lectura del contrato ni de los topes y condiciones que cada entidad aplica: lo que se uniforma es la forma de medir, no la estructura de cada producto. Resta observar cómo se traducirá la norma en las pantallas de cada aplicación y qué efecto tendrá sobre la competencia por los saldos que, hasta ahora, cada jugador exhibía con su propia regla.