En medio de un escenario donde cuatro de cada diez jóvenes argentinos no logra identificar conceptos elementales como presupuesto, ahorro o crédito, según los registros de Junior Achievement Argentina, el mercado de capitales local comienza a mostrar una contracara poco habitual: la de menores de edad que, con autorización de un adulto responsable, ya operan acciones, bonos y certificados de depósito empresas internacionales desde una computadora o un teléfono celular.

La brecha entre el ahorro y el endeudamiento

Los datos difundido por Junior Achievement y replicado en el último relevamiento de Equifax describen un cuadro de contrastes. Los nacidos entre 1995 y 2009, englobados bajo la denominación genérica de centennials y generación Z, registran un 68,8% de cumplimiento en el pago de deudas, lo que deja a algo más del 31% del segmento con algún grado de incumplimiento. Las firmas de análisis crediticio remarcan que, en la mayoría de los casos, no se trata de compromisos voluminosos sino de cuotas pequeñas, suscripciones digitales o financiaciones postergadas que, sin embargo, deterioran el historial del titular y comprometen su acceso futuro al sistema financiero formal.

Esa fragilidad convive con una novedad regulatoria que comenzó a tomar cuerpo desde 2024. La Comisión Nacional de Valores habilitó a los agentes del mercado a abrir subcuentas comitentes para personas de entre 13 y 17 años, siempre con la firma del representante legal. Al cumplir los 18, la titularidad se transfiere de manera automática al joven inversor. La resolución permite operar bonos, acciones, certificados de depósito empresas extranjeras —conocidos como cedears—, fondos cotizados en bolsa y fondos comunes de inversión.

Dos plataformas, cerca de nueve mil cuentas

Dos operadores locales que lanzaron productos específicos para ese segmento acumulan, en conjunto, alrededor de 9.000 cuentas abiertas. En una de las plataformas, el 67% de las cuentas figura como activa al momento del relevamiento; en la restante, uno de cada dos titulares menores concretó al menos una operación durante el último trimestre. El promedio de edad de los inversores activos se ubica en los 16 años.

Los instrumentos elegidos dibujan un perfil claramente diversificador. El certificado de depósito del ETF que replica el índice S&P 500 —identificado en el mercado como SPY— aparece al tope de las preferencias, seguido por cedears de empresas tecnológicas como Amazon, Apple, Nvidia, Google, Microsoft y MercadoLibre. En el panel de acciones argentinas, YPF concentra el mayor volumen, seguida por Pampa Energía y BYMA, la Bolsa de Comercio porteña.

“El hecho de que su inversión principal sea el SPY nos indica que no están buscando la ganancia mágica, sino que entienden el concepto de diversificación y apuestan al ahorro de mediano y largo plazo.”Lorena Malatesta, vicepresidenta de Marketing en IOL Inversiones

Educación financiera como horizonte

Desde la academia de uno de los operadores, Paula Spitaleri, de Balanz Academy, describe el propósito del producto en términos de formación de largo plazo. El objetivo declarado es que, cuando los jóvenes lleguen a la edad de acceder formalmente al crédito, cuenten con herramientas para tomar decisiones informadas y no queden librados al impulso o a la oferta circunstancial de productos no siempre transparentes.

En los próximos meses, los operadores seguirán afinando los filtros de suitability —el proceso mediante el cual se evalúa si el producto se ajusta al perfil de riesgo del inversor— para menores de edad, en tanto las fintech de origen local evalúan sumar planes automáticos de ahorro programado y microaportaciones desde dispositivos móviles. Las próximas mareas regulatorias podrían ampliar el menú de activos permitidos para subcuentas comitentes de adolescentes, siempre bajo el principio de que el aprendizaje financiero temprano no se traduzca, en la adultez, en un historial crediticio golpeado por deudas elementales mal gestionadas.